서울보증보험이 최근 진행한 기업공개(IPO) 과정에서 일반 투자자들의 관심을 끌지 못했습니다. 고배당 정책에도 불구하고 청약 경쟁률과 증거금 모집에서 저조한 성적을 기록했습니다
핵심 요약
- 청약 경쟁률: 7.21:1 (미래에셋 9.07:1, 삼성증권 5.35:1)
- 공모가: 2만6000원 (희망범위 하단)
- 총 공모금액: 약 1815억원
- 상장 예정일: 3월 14일(유가증권시장)
청약 결과 상세 분석
1. 청약 현황
- 증거금: 약 1945억원 (목표 2000억원 미달)
- 공모주식: 698만2160주
- 일반공모 비중: 80%
- 우리사주 비중: 20%
2. 기관투자자 수요예측 결과
- 참여기관: 총 1509곳 (국내 1421곳, 해외 88곳)
- 경쟁률: 240.8:1
- 신청 주식: 9억2465만주
주요 투자 포인트
- 고배당 정책: 확정 공모가 기준 약 11% 배당수익률 예상6
- 독점적 지위: 국내 유일의 전업 종합보증보험회사
- 보증시장 성장: 2018~2023년 연평균 8.5% 성장
투자 리스크 요인
- 예금보험공사의 추가 지분 매각 계획
- 경기 민감성에 따른 실적 변동 가능성
- 금리 상승기의 부실 확대 우려
IPO 흥행 부진 원인
1. 외부 환경적 요인
- 미국 국채 금리 상승
- 국내 증시 변동성 확대
- 최근 대형 IPO 주가 부진
2. 기업 특수 요인
- 예금보험공사 지분매각 중심 구조
- 향후 2~3년간 33.85% 추가 매각 우려
- 경기 민감형 사업 구조
서울보증보험 기업 개요
1. 사업 특성
- 국내 유일 종합보증보험사
- 설립: 1969년
- 합병: 1998년 한국보증보험과 통합
2. 실적 현황
- 보증잔액 연평균 성장률: 8.5% (2018~2023)
- 2023년 당기순이익: 2,110억원
- 주요 상품: 휴대전화 할부보증, 중금리대출 보증
투자 포인트
긍정적 요소
- 강화된 주주환원정책
- 독점적 시장 지위
- 보증시장 성장 잠재력
부정적 요소
- 예보 지분 매각 우려
- 경기 민감성
- 금리 상승기 리스크
향후 전망
단기 전망
- 14일 코스피 상장 예정
- 초기 수급 불확실성 예상
- 시장 환경에 따른 변동성 예상
중장기 전망
- 배당정책 이행 여부 주목
- 예보 지분매각 영향 모니터링 필요
- 보증시장 성장성 점검 필요
*본 내용은 투자 참고 사항이며, 투자 결정의 책임은 본인에게 있습니다.